智能手机光学行业公司三季度运营表现承受压力，但是期待行业需求在四季度同比改善。

　　随着QE 缩减日益临近，需对包括美股在内的全球股市保持谨慎。

　　制造业和非制造业PMI 延续边际回落的趋势，经济扩张放缓。

整体经济复苏势头加强，边际增速回升。

　　维持舜宇光学（2382.HK）、丘钛科技（1478.HK）和韦尔股份（603501.CH）的“买入”评级，仍建议逢低吸纳：我们发布智能手机供应链1Q21 业绩回顾后，舜宇光学、丘钛科技和韦尔股...

　　制造业和非制造业PMI 均有不同程度回落，仍处于扩张区间。

　　新能源汽车造车新势力的股价先是从去年年底和今年年初的高点大幅回调36%-58%至今年的最低点。

　　不要只看同比增长，质量更重要：随着低基数效应减退，经济同比增长确实会开始明显减速，但这不应该被视为复苏的终结。

　　2021 年上半年回顾：2021 年上半年全球商品、房地产领跑股市，全球股市来看欧洲股市领跑，中国股市回报则大幅回落，中国股市板块中价值股强势回归，医疗+强周期板块表现...

　　我们独创板块的“四分法”，为板块配置提供全新框架及视角。