2019.06.05 14:57

【东吴证券】晨会纪要

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宏观策略

策略月评:大概率机会和小概率风险

本月十大金股:保利地产、杰瑞股份、通威股份、中旗股份、三七互娱、太极股份、比音勒芬、伊利股份 、我武生物、中国国旅

固收金工

金工定期报告:预期高股息组合跟踪-20190602

预期高股息组合 5 月表现回顾:预期高股息组合在 2019 年 5 月持仓股票的平均收益为-4.91%,其基准沪深 300 指数 5 月涨跌幅为-7.24%,组合跑赢沪深 300 指数 2.33%。

行业

通信行业点评报告:新华社报道 5G 牌照即将发放,无惧风雨,5G 产业于全球竞合中加速前行

投资建议: 2B 业务将成为运营商主赛道,产业互联网对网络建设产生大量需求。建议关注:设备商:中兴通讯、烽火通信;运营商:中国联通、中国铁塔;边缘计算及应用:网宿科技、紫光股份、 中科创达、移为通信、会畅通讯、淳中科技、中新赛克、高新兴;光通信:新易盛、光迅科技、博创科技、中际旭创;无线:世嘉科技、中石科技、鸿博股份、大富科技、沪电股份、深南电路等。

推荐个股及其他点评

泰和新材( 002254):芳纶产能扩张在即,氨纶有望触底回升

盈利预测与投资评级:我们预计公司 2018-2020 年的营业收入分别为 25.06 亿元、 31.77 亿元和 34.77 亿元,归母净利润分别为 2.15 亿元、 3.28 亿元和 5.23 亿元, EPS 分别为 0.35 元、 0.54元和 0.86 元,当前股价对应的 PE 分别为 30X、 20X 和 12X。参考芳纶、氨纶行业的平均估值水平及行业集中度有望继续提高的趋势,同时考虑到公司所处的行业龙头地位及新增产能带来成长性的预期,首次覆盖,给予“买入”评级。

风险提示:芳纶产品价格下降,氨纶行业需求疲软,项目建设进度低于预期

国祯环保( 300388):中标长江流域治理项目,轻资产模式打开未来成长空间

投资要点

事件:公司与长江生态环保集团牵头组成的联合体中标芜湖市城区污水系统提质增效(一期) PPP 项目,中标价为政府付费净现值 90.58 亿元,项目总投资为 45.1 亿元。公司持有项目公司 5%的股权,资本金约为 6558 万元,负责运营及移交相关工作。

分析师:陈李
本文为研报摘要,戳这里参阅该研报全文。
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