2019.01.11 13:16

【东莞证券】产业资本月度报告:12月产业资本净减持规模收敛‚减持压力下降

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产业资本融资:12月股权融资规模回升,资金需求主要来自再融资。12月股权融资规模合计916亿元,较上月新增412亿元,增长主要来自定增。具体来看,IPO募集金额显著下降,上会审核家数较少。受监管趋严、国内经济增长承压及中美贸易摩擦不确定因素影响,预计下月IPO将维持缓慢地发行节奏。12月并购重组再融资需求回升。已过审再融资预案金额为1081亿元,成近期资金面主要压力。由于近三月并购重组过审家数上升,预计1月增发金额有所增加。

产业资本增减持:12月份净减持48亿元,较上月净减持金额减少。12月累计增持76亿元(上月111亿),减持124亿元(上月190亿)。增减持家数方面,减持企业267家(上月419家),增持企业160家(上月265家),净增减持企业家数较上月有所减少。

板块方面,主板净减持22亿元,创业板净减持19亿元,中小板净减持7亿元。与上月相比,中小创板块净减持金额显著收敛,主板净减持金额则进一步扩大。

行业方面,净减持金额居前的行业:非银金融、电气设备、计算机;净增持金额居前的行业:国防军工、房地产、家用电器。

个股方面,净增持金额较大企业:中国重工、西部证券、东旭光电;净减持金额较大企业:华泰证券、江苏银行、正泰电器。

大宗交易方面,折价9%以上交易占比下降,溢价9%以上交易占比有所上升,加权平均折价率由上月的4.1%下降至3.6%,表明产业资本卖出意愿的急迫性有所下降,投资者信心亦有所回升。

拟增减持方面,12月新增拟减持的企业158家,拟增持企业22家。2018全年累计仍在拟减持的企业697家,短期产业资本减持压力仍在。拟减持企业减持股数上限占总股本比例较高的有:邦讯技术(-51.6%)、博天环境(-31.4%)、普丽盛(-23.3%)。

限售股解禁情况:2019年1月解禁规模上升。

1月预计解禁市值2769亿元,较上月增加约400亿元。受增减持新规限制,以及目前市场估值较低,解禁规模上升对市场整体形成的压力有限。板块方面,解禁压力主要来自于主板和中小板。行业方面,解禁规模较大行业:传媒、有色金属、交通运输、采掘及汽车。个股方面,解禁限售股份占流通股比例较大的有:南华仪器、康跃科技(60%),延安必康(59%)、久远银海(58%)及华源控股(58%)。

分析师:费小平,陈曦阳
本文为研报摘要,戳这里参阅该研报全文。
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