2017.12.06 13:33

【财通国际】每日晨报:沙特拟将国有石油巨企上市

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沙特阿拉伯是全球最大原油出口国,国家收入倚重原油。可是近年油价暴跌,在 18 个月内下跌七成,由每桶 100 美元跌至目前每桶 33 美元。面临财赤危机,沙特阿拉伯副王储穆罕默德(Mohammed bin Salman)表示,未来几个月将决定是否出售沙特国有石油生产公司沙特阿美(SaudiAramco),透过上市集资筹集资金。

根据沙特阿美公开的数字,已知石油储量大约 2,600 亿桶,每日产量 1,000 万桶,分别是现时世界最大上市石油公司埃克森美孚储备量的 10 倍和日产量的 3 倍。沙特副王储萨勒曼的估算,沙特阿美市值达 2 万亿美元,比所有上市石油公司加起来还要多。沙特政府高层指,沙特阿美本来是全世界最保密的石油生产公司,从不透露收入及石油储量。穆罕默德表示,将沙特阿美上市可增加其透明度,并打击沙特阿美集团内部任何腐败行为。

沙特阿美即将进行史上最大宗新股公开发行上市(IPO),全球交易所都想吃这块「唐僧肉」。

路透社引述消息人士称,伦交所认为现时上市结构全部都不能吸引沙特阿美,因此要研究新的模式,令企业可以避开大多数繁琐公司治理要求,又不会被视为在二级市场上市。不过,这样做有可能会招致人们批评,指为了吸引大型国家企业上市而改变恒常规定。

有消息指中国将成立一个包括国有石油公司、 银行及主权财富基金的财团,成为沙特阿美的基础投资者。其中包括中投公司、中石化(0386)和中石油(0857)。对中国来说,沙特阿美是十分关键的石油供货商。一名消息人士就说: 「这次 IPO 将有助确定谁、或者说哪个国家,未来能够确保获得沙特阿美和沙特阿拉伯的原油供应。 如果你已经是策略投资者,或计划成为长期策略投资者,情况就会比较简单。」

沙特阿美拟明年招股上市(IPO),但仍未决定具体上市地点。港交所(0388)行政总裁李小加相信,沙特阿美未来一定会到香港上市,只是未知第一次上市会否选址香港,即使第一次在其他地方上市, 后续上市计划必然会有香港参与。他续指,香港与内地拥有互联互通制度,国际公司可以透过香港连接中国市场,而中国作为一个全球最大资源消费国,一定会成为国际资源公司的主要投资者, 相信对沙特阿美这一类资源公司极具吸引力。李小加在伦敦出席活动时表示,与沙特阿美就来港上市已进行数次的讨论, 但拒绝透露详情。他称,沙特阿美接触中国投资者的关键,是到港上市符合沙特阿拉伯去年提出「2030 愿景计划」,希望与包括中国在内的亚洲国家加强联系。

本文为研报摘要,戳这里参阅该研报全文。
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